home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15508 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-30  |  3.8 KB  |  83 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!news.cso.uiuc.edu!acheng
  3. From: acheng@ncsa.uiuc.edu (Albert Cheng)
  4. Subject: Re: Mutual Funds or I.R.A.'s?????
  5. References:  <1992Dec30.093506.585@hnrc.tufts.edu>
  6. Message-ID: <C02z1J.586@news.cso.uiuc.edu>
  7. Originator: acheng@shalom.ncsa.uiuc.edu
  8. Sender: usenet@news.cso.uiuc.edu (Net Noise owner)
  9. Organization: Nat'l Ctr for Supercomp App (NCSA) @ University of Illinois
  10. Date: Wed, 30 Dec 1992 16:27:17 GMT
  11. Lines: 70
  12.  
  13.  
  14. In article <1992Dec30.093506.585@hnrc.tufts.edu>, loszewski_im@hnrc.tufts.edu writes:
  15. >Thanks for all the replies I got to my post regarding mutual funds.  I realize
  16. >I need to get into the reading and research, but I would like everyone's 
  17. >opinions on one other thing.
  18. >Being 23, which would be better to invest in, mutual funds, or an I.R.A.??
  19.  
  20. It is not an either OR question.  IRA is a tax-defer account.  Mutual
  21. fund is an investment method.
  22.  
  23. IRA (Individual Retirement Account) is tax term.  It is intended for
  24. retirement saving--no tax for its earnings until you withdraw it, but
  25. you can't withdraw from it until 59 and a half years old.  (If you
  26. withdraw early under some special conditions, you have to pay 10%
  27. penalty and pay income tax.)
  28.  
  29. The main benefit of IRA is tax-defer.  You are using tax money to earn
  30. money for you.  It is also a prudent way to save money for your
  31. retirement.  (Count your Social Security tax as good as gone.)
  32. The drawback of IRA is the money is all locked up.  You can't use
  33. it before 59.5 years old without penalty.
  34.  
  35. Mutual funds are investment methods.  Basically, you send money to
  36. a mutual fund manager(s) and they, together with other people's money,
  37. invest them in all kinds of investments (stocks, bonds, treasurey bills,
  38. housing, ...).  They then distribute the profit eventually back to
  39. all depositers according to how much they have sent.
  40.  
  41. The main benefit of mutual funds is that you can invest in some big money
  42. investment (e.g. stocks or bonds) with small sums and you have builtin
  43. diversification instead of putting all your money in stocks or bonds
  44. of one company, risking total loss if the company goes belly up.
  45. The fund managers supposedly provide full time professional investment
  46. while you go on your own job and life.  The drawback of them is you have
  47. to pay management fees (could 1-3% annually and 3-8% commission).
  48.  
  49. So, you can have money put in IRA accounts and have it invested in
  50. bank CD's or mutual funds or buy stocks.  But you can do the same
  51. with NON-IRA accounts money.
  52.  
  53. If you have money to invest and don't know what is going on, mutual
  54. funds would be a good starting point.  Put an amount you can afford
  55. to lose (Not your grocery money) into some conservative funds (e.g.
  56. Janus fund or Vanguard index).  Get the feel of it.  When you feel
  57. more comfortable and more educated, fan out to more aggresive funds
  58. or into buying stocks yourself.
  59.  
  60. Whether you should put money in an IRA is more complex.  It depends
  61. on your income level, tax situations, life plan, ...  My own philosophy
  62. is:
  63.  
  64.     1) Put aside some cash reserve for emergency (e.g. medical
  65.        needs, unemployement,...).  Roughly the amount of 6 months
  66.        income.  Put this in saving or money market accounts.
  67.  
  68.     2) Saving for the down payment of purchasing a house.  Put this
  69.        in some conservative mutual funds (e.g. Government bond types)
  70.  
  71.     3) Join 401(k) or 403(b) retirement options if your employer
  72.        offers them.  Remember this money are not touchable till
  73.        retirement.  If none of them but you are still eligible
  74.        for the $2000 deduction on IRA, start one.  Again, you
  75.        can have IRA with banks or with mutual funds.  In this
  76.        case, you may consider more aggrasive mutual funds since
  77.        you are still young to afford losing some principle in
  78.        exchange for bigger potential gains.
  79.  
  80.  
  81. Hope the above helps.  Good luck.
  82.  
  83.