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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15496 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-12-30  |  2.4 KB
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!cis.ohio-state.edu!ucbvax!mtxinu!sybase!coop
  2. From: coop@sybase.com (John Cooper)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Contrarian trading in stocks priced under a dollar
  5. Message-ID: <27499@sybase.sybase.com>
  6. Date: 29 Dec 92 17:28:25 GMT
  7. Sender: news@Sybase.COM
  8. Reply-To: coop@sybase.com (John Cooper)
  9. Distribution: usa
  10. Organization: Sybase, Inc.
  11. Lines: 36
  12.  
  13. Does anyone know what the performance is for major exchange stocks whose price
  14. has fallen below a dollar?  (I'm not speaking of "penny" stocks, but rather
  15. NYSE, AMEX, and NASDAQ stocks that at one time traded above 5, but for one
  16. reason or another have fallen down to prices like 1/2 or 11/16).
  17.  
  18. Although I realize that many of these stocks belong to corporations on the
  19. skids, and quite often they eventually go belly up leaving the stockholder
  20. with zip, there are certainly plenty of comeback stories.  It has occurred
  21. to me that a single stock bought at 1/2 which returns to 10 would more than
  22. compensate for the losses, including commissions, for a dozen stocks bought at
  23. 1/2 which go to 0 (assuming the same number of shares for all).  But I don't
  24. know how common such stock rises are, or if any net gains from them are
  25. typically short-term enough or large enough to beat the market in general.
  26.  
  27. What I'm thinking of trying is to buy up, say, 20 dollar fraction stocks of
  28. companies which have a fighting chance of survival (not in bankruptcy, some
  29. cash position, diversity of products or markets), hoping that a few will do
  30. well enough in the next couple of years to greatly offset those that don't make
  31. it.  Has anyone tried or researched this strategy?
  32.  
  33. I suppose there's some danger of reverse splits causing me to hold odd lots.
  34. At prices under a dollar, though, I'd probably want to buy at least 1000 shares
  35. per company, just because of the commission hit.  I'm assuming reverse splits
  36. of greater than 1 for 10 are unusual enough to be discountable -- is this a
  37. valid premise?
  38.  
  39. The other item I'd be worried about is thin trading, an attribute of many small
  40. price stocks.  How seriously need I concern myself about it?
  41.  
  42. Thanks,
  43.  
  44. --
  45. John Cooper                               | My opinions, may not be employer's.
  46. Sybase, Inc.                              |
  47.                                           | "If you don't like the news go out
  48. sybase!coop@sun.com                       | and make some of your own."
  49.