home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15448 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-29  |  2.9 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!uwm.edu!linac!att!cbnewsi!cbnewsh!hcy
  3. From: hcy@cbnewsh.cb.att.com (hon-chi.yu)
  4. Subject: Re: It's that time of the year: a question on unexpected capital gain
  5. Organization: AT&T
  6. Distribution: usa
  7. Date: Mon, 28 Dec 1992 23:11:11 GMT
  8. Message-ID: <1992Dec28.231111.21613@cbnewsh.cb.att.com>
  9. References: <1992Dec28.195612.18526@cbnews.cb.att.com> <1992Dec28.213701.19576@cbnewsh.cb.att.com> <1992Dec28.221434.21579@cbnews.cb.att.com>
  10. Lines: 40
  11.  
  12. In article <1992Dec28.221434.21579@cbnews.cb.att.com> ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  13. >In article <1992Dec28.213701.19576@cbnewsh.cb.att.com> hcy@cbnewsh.cb.att.com (hon-chi.yu) writes:
  14. >>In article <1992Dec28.195612.18526@cbnews.cb.att.com> ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  15. >>>In article <1992Dec28.192555.16571@cbnewsh.cb.att.com> hcy@cbnewsh.cb.att.com (hon-chi.yu) writes:
  16. >>>>        I have a tax question regarding estimated tax payment penalty,
  17. >>>>and I appreciate anybody's answers to verify my understandings:
  18. >...
  19. >>>If you know you have an unexpected capital gain early in the year
  20. >>>you could make an estimated payment at that time.
  21. >>
  22. >>My biggest concern is that I might have a big capital gain in the early
  23. >>part of a year, but an even much bigger capital loss later in the year
  24. >>so I would end up having vastly overpaid IRS in tax withholding but in
  25. >>fact I would have a big capital loss!  Adjusting the regular salary withholding
  26. >>might not give you enough time to make up for that overpayment.  I do not
  27. >>suppose IRS will pay back the overpayment until much later after you
  28. >>fill out the tax return, right?
  29. >
  30. >Assuming you are planning to pay approx 4 equal  estimated tax
  31. >payments, if you find a huge loss in the 4th quarter you can
  32. >greatly reduce or even skip your last payment.  That should bring
  33. >some relief, right?
  34. >
  35.  
  36. Some relief, yes, but that could still be very bad, if the initial capital
  37. gain is big compared to the regular salary.  For example, if a person is
  38. making, say $30K a year, incurred an initial gain of $30K in the first 
  39. quarter.  So s/he has to pay very roughly $10K tax for the gain (really 
  40. very roughly) in 4 installments.  After 3 installments or about $7500 there
  41. was a $40K loss in the 4th quarter so s/he stop paying the last installment
  42. and immediately changed the W-4 form to stop salary withholding--but it's
  43. late in the year and since the gain is big compared to salary, the action
  44. does not help much to reverse the bad situation that instead of being able
  45. to deduct $3K of loss from the salary when tax time comes, s/he has overpaid
  46. almost $7500 in tax!  
  47.  
  48. If an investor really thinks that a stock that s/he owns (that s/he has a
  49. gain on)is going to go down later in the year, of course s/he will sell it.
  50. But if s/he is not certain which direction it will go (up or down), this
  51. tax rule seems to have a significant influence on the decision.
  52.