home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15425 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-28  |  1.7 KB
  1. Path: sparky!uunet!rayssd!galaxia!animato!rlcarr
  2. From: rlcarr@animato.network23.com (Rich Carreiro)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: street name vs delivery
  5. Distribution: world
  6. Message-ID: <rlcarr.09cx@animato.network23.com>
  7. References: <22DEC199211174469@csa2.lbl.gov> <20366@ksr.com> <rlcarr.09ab@animato.network23.com> <20427@ksr.com>
  8. X-NewsSoftware: GRn 1.16f (10.17.92) by Mike Schwartz & Michael B. Smith
  9. Date: 27 Dec 92 20:56:26 EST
  10. Organization: The Other Side of Life
  11. Lines: 22
  12.  
  13. In article <20427@ksr.com> zdenek@ksr.com (Zdenek Radouch) writes:
  14. > I want to take over the XYZ Corp. XYZ is public and is controlled by
  15. > an entity holding 55% of all shares. I go and buy the remaining 45%
  16. > of all shares. I hold it in a street name so that it can be shorted.
  17. > I subsequently short one third of my shares against the box and have
  18. > my partner buy it. Now I own 45% of XYZ, and my partner owns 15% of XYZ.
  19. > Together we own 60% of XYZ, the controlling entity holds only 55%
  20. > so we can take over XYZ any time we want!
  21.  
  22. You own 45% of XYZ.  The Entity owns 55%.  You say you want to short
  23. 1/3 of your holdings against the box.  Unless the Entity is holding
  24. its shares in street name, you can't short XYZ since there are no shares
  25. to borrow in order to short.  And even if Entity did have shares in street
  26. name (so that your broker could borrow them for you to short), Entity could
  27. pull all its holdings out of its margin account at any time, forcing its broker
  28. to call the shares in from your broker, who would immediately buy in your short
  29. position and return the shares to Entity's broker who returns them to Entity.
  30.  
  31. -- 
  32. Rich Carreiro                                  Home: (401)841-8514
  33. rlcarr@animato.network23.com
  34. uunet.uu.net!animato!rlcarr
  35.