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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15419 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-12-27  |  2.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!mcsun!uknet!doc.ic.ac.uk!agate!spool.mu.edu!wupost!emory!ogicse!psgrain!neon!swmerc!ralph
  2. From: ralph@swmerc.rain.com (Ralph Merwin)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: S-corp advantages and disadvantages
  5. Message-ID: <1992Dec27.173703.8758@swmerc.rain.com>
  6. Date: 27 Dec 92 17:37:03 GMT
  7. References: <1992Dec23.163901.3610@ctaeng.com> <1426500315@igc.apc.org>
  8. Organization: Merwin Software Services, Inc.
  9. Lines: 33
  10.  
  11. In article <1426500315@igc.apc.org> mcaldon@igc.apc.org (McAldon International Inc.) writes:
  12. >
  13. >|One thing I have heard is that one advantage you have with S- Corporation
  14. >|is that you do not have to pay any social security tax on the net
  15. >|dividends that are passed on to the share holders. This is difference
  16. >|from single-proprietership where there is 15+% social security taxes.
  17. >|Can someone verify if this is true? In the books I read, no one has
  18. >|quoted this as an advantage of S-corp. May be I am missing something here?
  19. >|chandra
  20. >
  21. >S-Corps are generally used to pass along profits or losses, not dividends,
  22. >to shareholders.  Profits and losses from S-Corps are reported on Schedule
  23. >E and are not subject to SS tax, just income tax.  Proprietor earnings are
  24. >reported on Schedule C, which is subject to SS tax.  So you have a point.
  25. >If either type of corporation pays dividends, these are not deductible to
  26. >the corporation.  So both you and the corporation pay income tax on the 
  27. >same money, commonly known as "double taxation."   DMcKenzie
  28.  
  29.  
  30. S-Corps don't pay income taxes.  All profits are passed on to shareholders
  31. as dividend income, which is subject to income tax but not to social
  32. insecurity tax.  Hence, there is no "double taxation" as there is in a
  33. C-Corp.
  34.  
  35. If the corporation also pays the owner(s) some sort of salary, the owner
  36. will declare this as earned income and the corporation will declare the
  37. salary as a payroll expense.
  38.  
  39. Ralph
  40.  
  41. -- 
  42. -------- DOS Windows - The worst plague ever let loose upon humans --------
  43. Ralph Merwin               ralph@swmerc.rain.com               503-526-8647
  44.