home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15367 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-24  |  2.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!agate!ames!sgi!cdp!mcaldon
  2. From: McAldon International Inc. <mcaldon@igc.apc.org>
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Date: 23 Dec 92 20:58 PST
  5. Subject: Re: S-corp advantages and disadvantages
  6. Sender: Notesfile to Usenet Gateway <notes@igc.apc.org>
  7. Message-ID: <1426500314@igc.apc.org>
  8. References: <1992Dec23.163901.3610@ctaeng.com>
  9. Nf-ID: #R:1992Dec23.163901.3610@ctaeng.com:1734228204:cdp:1426500314:000:2034
  10. Nf-From: cdp.UUCP!mcaldon    Dec 23 20:58:00 1992
  11. Lines: 39
  12.  
  13.  
  14. |Does anyone have experience with the use of an S-corporation for the transfer
  15. |of wealth between family members?  Specifically, I'm curious about LEGAL 
  16. |ways of tranferring assets from one generation to the next via a family
  17. |held S - corporation
  18.  
  19. IMO a C-Corp is a better vehicle for this purpose.  S-Corps are subject to
  20. more limitations and restrictions.  I don't know of any reason to use
  21. an S-Corp except to use losses to reduce stockholders' annual income
  22. taxes.  In that respect it has some advantages over a partnership and
  23. certainly a C-Corp.  At one time, and probably now as well, any kind
  24. of a corporation that the IRS could classify as a personal investment
  25. holding company was subject to punitive taxes.  So it is wise to have
  26. your corporation perform some functions other than investment holding.
  27.  
  28. |As I see it if family members of several generations are owners of the
  29. |corporation, they have control of the assets of the corporation.  When
  30. |the elders pass away the corporation maintains control of the assets,
  31. |and the shares of stock are the only taxable assets in the estate.
  32.  
  33. I believe this is correct and in widespread use.  Different classes of
  34. stock can be useful in protecting control by the elders while transferring
  35. real assets to succeeding generations.
  36.  
  37. |This brings up the question of how value is determined for the shares of 
  38. |stock within a closely held s-corporation.  Are there ways to tie the value
  39. |of stock to the working capital or annual profits of a company.
  40. |jeff
  41.  
  42. Trust your friendly IRS to handle this for you.  Don't forget, your
  43. corporation must file annual tax returns; form 1120 for the C-Corp. I
  44. forget what the form for an S-Corp is; I have some lying around but
  45. because I shut my S-Corp down, they're not handy.
  46.  
  47. |       DMcKenzie        |      "Time is the best teacher.      |    
  48. |    mcaldon@igc.org     |    Unfortunately, it kills all its   |
  49. |                        |    pupils."   Hector-Louis Berlioz   |
  50. |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
  51.  
  52.