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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15267 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-22  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!gatech!darwin.sura.net!spool.mu.edu!agate!dog.ee.lbl.gov!csa2.lbl.gov!schindler
  2. From: schindler@csa2.lbl.gov
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: street name vs delivery
  5. Date: 22 Dec 1992 11:17 PST
  6. Organization: Lawrence Berkeley Laboratory - Berkeley, CA, USA
  7. Lines: 35
  8. Distribution: world
  9. Message-ID: <22DEC199211174469@csa2.lbl.gov>
  10. NNTP-Posting-Host: 128.3.254.197
  11. Keywords: stocks, steet name
  12. News-Software: VAX/VMS VNEWS 1.41    
  13.  
  14. I've noticed that I very infrequently receive quarterly and annual reports 
  15. from Pacific Brokerage Service (PBS).  I called this morning to find out 
  16. whether it mattered if the securities are held in a margin account, cash 
  17. account or if I take delivery.  The answer is that quarterly report forwarding
  18. is very sporadic and it is best to take delivery of the certificates.
  19.  
  20. So now I'm considering taking delivery of the certificates and weighing the 
  21. pros and cons.  I'm wondering about the incoonvenience of having to send the
  22. certificates in when I sell.  Are you supposed to send them certified mail?
  23. (If so, that would mean going to the post office every time I sold a stock.
  24. This is much more inconvenience than just dropping the certificates in a mail
  25. box.)  Has anyone ever had any problem if they didn't use certified mail?
  26.  
  27. What happens if a certificate is lost or stolen while in my possession.  I
  28. know you should have the certificate numbers recorded somewhere in case this
  29. happens, but how much pain is involved in replacing the certificates?
  30.  
  31. I've identified the following pros and cons for deciding whether to take
  32. delivery of stock certificates.
  33.  
  34. pros:  * more timely dividends 
  35.        * quarterly and annual reports
  36.        * no hassle or illiquid positions if the brokerage firm goes under
  37.  
  38. cons:  * inconvenience of sending certificates back in
  39.        * risk of losing certificates
  40.        * securities cannot be margin collateral
  41.  
  42. Does you know of any others?
  43.  
  44. For example, if I like to write calls against long stock positions, will the
  45. borkerage firm think I am trying to write a naked call if I don't have the
  46. securities on deposit with them?  Will they refuse to sell my call?
  47.  
  48. Aaron "hates these life or death decisions :)" Schindler
  49.