home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / comp / sys / att / 2773 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-30  |  2.2 KB
  1. Xref: sparky comp.sys.att:2773 comp.sys.novell:10937 misc.invest:15503
  2. Newsgroups: comp.sys.att,comp.sys.novell,misc.invest
  3. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!saimiri.primate.wisc.edu!ames!pacbell.com!pbhyg!jaorans
  4. From: jaorans@pbhyg.PacBell.COM (Jeff Oransky)
  5. Subject: Re: What good is a non-deductible IRA?
  6. Organization: Pacific * Bell
  7. Distribution: usa
  8. Date: Wed, 30 Dec 1992 14:55:49 GMT
  9. Message-ID: <1992Dec30.145549.15467@pbhyg.PacBell.COM>
  10. Lines: 29
  11.  
  12. In article <1992Dec30.075753.20994@news2.cis.umn.edu> prabhak@giga.cs.umn.edu (Satya Prabhakar) writes:
  13. >(Pradeep K Tapadiya) writes:
  14. >>But many growth funds offer a plan to automatically reinvest the capital
  15. >>gains. As long as I don't receive any cash in hand, I don't pay any taxes.
  16. >>Thus my earnings are tax-deferred without even having an IRA.
  17. >>
  18. >I am not sure this is correct! Even if you don't receive any
  19. >distributions in hand, you will have to account for it in
  20. >the capital gains schedule. Second opinion, anyone?
  21. >
  22. You are right, this is not a true statement.  All dividends and capital
  23. gains that a mutual fund distributes, even if they are automatically
  24. reinvested, are taxable as income and must be reported on schedule B.
  25.  
  26.  
  27. |-----------------------------------------------------------------------------|
  28. |  Jeffrey A. Oransky                    | "What? Me worry?"                  |
  29. |  Pacific Bell                          |     Alfred E. Newman               |
  30. |----------------------------------------|------------------------------------|
  31. | "The budget should be balanced, the Treasury should be refilled,            |
  32. | public debt should be reduced, the arrogance of officialdom should          |
  33. | be tempered and controlled, and the assistance to foreign lands             |
  34. | should be curtailed lest Rome become bankrupt."                             |
  35. |           --Cicero (63 B.C.)                                                |
  36. |-----------------------------------------------------------------------------|
  37. | The authors opinions are his own and do not reflect the opinions of Pacific |
  38. | Bell or anyone else.                                                        |
  39. |-----------------------------------------------------------------------------|
  40.  
  41.