home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / can / general / 6129 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-22  |  1.3 KB
  1. Xref: sparky can.general:6129 can.politics:11008
  2. Newsgroups: can.general,can.politics
  3. Path: sparky!uunet!uunet.ca!wildcan!sq!donald
  4. From: donald@sq.sq.com (Donald Teed)
  5. Subject: Re: The debt
  6. Message-ID: <1992Dec22.005411.3189@sq.sq.com>
  7. Organization: SoftQuad Inc., Toronto, Canada
  8. References: <1992Dec16.021351.16336@julian.uwo.ca>
  9. Distribution: na
  10. Date: Tue, 22 Dec 92 00:54:11 GMT
  11. Lines: 22
  12.  
  13. wlsmith@valve.heart.rri.uwo.ca (Wayne Smith) writes:
  14.  
  15. >In article <1992Dec16.002004.25480@sq.sq.com> donald@sq.sq.com (Donald Teed) writes:
  16. >>>I'm glad you're not my accountant.  If I deposit $100 in the bank, I'm loaning
  17. >>>the bank $100.  That means I have a $100 asset and the bank has a $100
  18. >>>liability.
  19. >>
  20. >>No that means the bank has your $100 dollars and the bank can now loan out
  21. >>about $1000.  If you didn't know this you have been living in a hole.
  22.  
  23. >So where does the bank get the additional $900?
  24.  
  25. You have missed all of the other postings made here?
  26. The bank does not "get" the money.  It creates it.  That
  27. is the whole point of the discussion which has been taking place here.
  28. Money is and has been introduced to the money system mainly by the
  29. creation of loans.  It is only puzzling if you had always believed
  30. money was really worth something in itself, or was backed by some
  31. physical quality or quantity.  The system rides on confidence in
  32. itself.
  33.  
  34.  
  35.