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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / alt / childsu / 4015 next >
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Text File  |  1992-12-21  |  1.9 KB  |  38 lines
  1. Newsgroups: alt.child-support
  2. Path: sparky!uunet!cis.ohio-state.edu!magnus.acs.ohio-state.edu!usenet.ins.cwru.edu!agate!linus!linus.mitre.org!mwvm.mitre.org!M20614
  3. From: M20614@mwvm.mitre.org (Hugh Pritchard)
  4. Subject: Children as life insurance beneficiaries
  5. Message-ID: <168C47238.M20614@mwvm.mitre.org>
  6. Sender: news@linus.mitre.org (News Service)
  7. Nntp-Posting-Host: mwvm.mitre.org
  8. Organization: The MITRE Corporation, McLean VA 22102
  9. Date: Mon, 21 Dec 1992 13:07:19 GMT
  10. Lines: 26
  11.  
  12. In this morning's _Washington_Post_ Washington Business section, there
  13. appeared an article concerning a Federal court decision concerning
  14. whether children of a first marriage have rights to life insurance
  15. proceeds that supersede the rights of the newly deceased's new wife.
  16.  
  17. This decision applies only to Federal employees -- but that includes
  18. the military.
  19.  
  20. The court held that a Federal employee's right to change the beneficiary(ies)
  21. of his life insurance at any time could not be diminished by child support
  22. agreements specifying that the children be maintained as beneficiaries.
  23.  
  24. The Federal life insurance plan regs say that if no beneficiary is specified,
  25. the proceeds go to the widow/widower.  Apparently, many Federal employees
  26. leave the beneficiary unspecified, so that that will occur.
  27.  
  28. Now, my wife's CS agreement with her Federally-employed ex for her two
  29. daughters does indeed contain such a life insurance provision (if he dies
  30. before they reach 18, all his life insurance benefits go to them).  Our
  31. lawyer has advised us that to be iron-clad, we should get a waiver from
  32. his new wife; else she could claim the benefits anyway.
  33.  
  34. Thought:  Could this decision render such life insurance benefit                                                                            s
  35. provisions in CS agreements with Federally-employed NCPs worthless?
  36.  
  37. **  Hugh Pritchard,  hapritch@mitre.org,  703/883-6616
  38.