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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / skeptic / 19669 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-17  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!stanford.edu!agate!sprite.berkeley.edu!shirriff
  2. From: shirriff@sprite.berkeley.edu (Ken Shirriff)
  3. Newsgroups: sci.skeptic
  4. Subject: Re: Innumeracy, humorous ... maybe.
  5. Date: 16 Nov 1992 20:54:18 GMT
  6. Organization: University of California, Berkeley
  7. Lines: 31
  8. Message-ID: <1e91pqINNb7k@agate.berkeley.edu>
  9. References: <1992Nov16.045407.29782@udel.edu> <1e7ct5INN4rn@agate.berkeley.edu>
  10. NNTP-Posting-Host: hijack.berkeley.edu
  11.  
  12. In article <1e7ct5INN4rn@agate.berkeley.edu> shirriff@sprite.berkeley.edu (Ken Shirriff) writes:
  13. >As a quick exercise in numeracy, estimate how many lottery tickets are sold
  14. >each draw and how often someone wins the jackpot.  This should tell you
  15. >which odds are more likely to be correct.  As another exercise, estimate
  16. >the size of the jackpot and the fraction of the sales they are likely to
  17. >give back in the jackpot.
  18.  
  19. Just to clarify what I meant:
  20. Consider the California 6/49 lottery.  California has 25 million people,
  21. so they sell maybe 10 million tickets a draw.  They don't have a winner
  22. every time, but have jackpot winners regulary, so say 50% of the time.
  23. Thus, the odds of winning are in the neighborhood of 1 in 20 million.
  24.  
  25. For the second approach, the jackpot is maybe 5 million dollars.  They pay
  26. back maybe 50% of ticket sales via the jackpot, so they must sell about 10
  27. million one dollar tickets per jackpot.  Thus, the odds of winning could be
  28. estimated at somewhere around 1 in 10 million.
  29.  
  30. The point of this exercise is to demonstrate how you can quickly estimate
  31. the order-of-magnitude odds of winning.  This provides a simple sanity check
  32. on which odds are more likely to be right: 1 in 14 million or 1 in 10 billion.
  33.  
  34. As an unrelated comment on numeracy, I find the most useful fact to remember
  35. is that there are about 250 million (1/4 billion) people in the United States.
  36. Most things make much more sense per-capita.  E.g. a 300 billion dollar defense
  37. budget has no real meaning to me until I work out that it's a bit over $1000
  38. per person.  Likewise, if some policy will cost the US $25 million, that
  39. means it will cost you a dime (on average).  (Apologies for the US-centrism;
  40. use your appropriate population for this per-capita trick.)
  41.  
  42. Ken Shirriff                shirriff@sprite.Berkeley.EDU
  43.