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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8793 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-11-20  |  3.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!malgudi.oar.net!hyperion!desire.wright.edu!demon
  2. From: demon@desire.wright.edu (Stupendous Man)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: A Supply Side Call to Arms
  5. Message-ID: <1992Nov20.105617.5720@desire.wright.edu>
  6. Date: 20 Nov 92 10:56:17 EST
  7. References: <1egjoaINNcdl@usenet.INS.CWRU.Edu>
  8. Organization: Demonic Possesions, Inc.
  9. Lines: 67
  10.  
  11. In article <1egjoaINNcdl@usenet.INS.CWRU.Edu>, bo275@cleveland.Freenet.Edu (Larry R Beam) writes:
  12. > 
  13. >     Many  Americans feel  as James  W. Howe  does--that public
  14. > spending is some how  inherently wasteful (see article 13671).
  15. > They and he are wrong.
  16. >     He writes that "There are  countless examples of roads and
  17. > bridges that  have been built  for which there  is no rational
  18. > reason." I can't think  of even one such  example; here in the
  19. > Cleveland  metropolitan region,  and  the other  parts  of the
  20. > country, public roads and bridges  are heavily used, and their
  21. > contribution    economic   welfare    and    productivity   is
  22. > immeasurable.
  23.  
  24.     We in Ohio have been blessed by not having any Reps on the
  25. appropriations committee that win votes by building highways that no one wants. 
  26. I believe Boston's been cursed with the Tip O'Neal highway?  There is one in
  27. California tha leads nowhere (except to a little old lady's house), etc.
  28.  
  29. >     The existence of adequate  infrastructure, in good repair,
  30. > is absolutely essential to  economic success. And our nation's
  31. > economic success is essential to every facet of our lives.
  32.  
  33.     Sure it is, but "infrastructure" has merely become an election-year
  34. buzzword that is content-free.
  35.     After all, if building roads was always a good thing, the we need only
  36. sit back, build roads, and watch prosperity come our way :).
  37.  
  38. >     After admitting that some  public projects are beneficial,
  39. > Mr. Howe writes, "The question is what is the opportunity cost
  40. > of public works projects.  Could  the money have been spent on
  41. > other things  which *also*  would have  benefited the American
  42. > people, and possibly benefited them more."
  43. >     Mr.  Howe  should note  that,  to the  extent  that public
  44. > projects  are  built   by  workers  who   would  otherwise  be
  45. > unemployed, their  opportunity cost  is zero.  The question of
  46.  
  47.     But take this example:  the gov't hires unemployed people to build a
  48. bridge.
  49.     Then a manufacturer comes along wanting to build a plant to make cars. 
  50. However, the local work pool has been sucked up by the bridge project.
  51.     Which one is better for the long term health of the area?
  52.  
  53. > which proposed  projects will  yield the  most benefit  to the
  54. > American  people is  very  difficult. Because  public projects
  55. > yield  different degrees  of  benefit to  different  groups of
  56. > people, reaching thorough consensus as to which ones should be
  57. > built  is  always  difficult,  and  never  is  everyone  fully
  58. > satisfied. C'est la vie.
  59. >     America  must--and  under  Bill   Clinton,  I  believe  it
  60. > will--increase  immensely its  social spending  on maintenance
  61. > and construction  of public  works. As  everyone who  has ever
  62. > owned  a  car  or home  knows,  deferring  maintain frequently
  63. > elevates  costs.  The  failure of  Reagan  and  Bush  to spend
  64. > adequately on  such things as  roads and bridges  is among the
  65. > worst crimes of their leadership.
  66.  
  67.     Reagan and Bush had no power to allocate funds for such things, only
  68. congress can do that.  It can be proposed, as some will say in an attempt to
  69. divert blame, but only congress writes the checks.
  70.     Where were the road project bills?  And, of course, which programs 
  71. would you have cut in the 1980s so you could build roads instead?
  72.  
  73. Brett
  74. ===============================================================================
  75. 80s: 18 million new jobs, deficits down (%GNP), tax rates down, tax revenues up
  76. GNP up, inflation down, unemployment down, interest rates down, cold war won
  77. -------------------------------------------------------------------------------
  78.