home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8780 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-19  |  3.6 KB
  1. Xref: sparky sci.econ:8780 misc.invest:14015 misc.taxes:3608 talk.politics.misc:61037
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!malgudi.oar.net!hyperion!desire.wright.edu!demon
  3. From: demon@desire.wright.edu (Stupendous Man)
  4. Newsgroups: sci.econ,misc.invest,misc.taxes,talk.politics.misc
  5. Subject: Re: Taxes and stocks (mostly)
  6. Message-ID: <1992Nov19.133054.5703@desire.wright.edu>
  7. Date: 19 Nov 92 13:30:53 EST
  8. References: <1992Nov16.125105.5632@desire.wright.edu> <1992Nov16.202148.24943@midway.uchicago.edu> <1992Nov17.171007.5661@desire.wright.edu> <1992Nov18.155751.20714@Princeton.EDU>
  9. Followup-To: misc.invest,misc.taxes
  10. Organization: Demonic Possesions, Inc.
  11. Lines: 68
  12.  
  13. ...(me:)
  14. >>    Differences in price can be quite large.  You'd have to wait for
  15. >>confirmation of the sell before you bought, at the least...
  16. > 
  17. > Good grief.  Nowadays, you get confirmation in 30 seconds.  In 1985, you
  18. > just got your broker to write a sell ticket and a buy ticket contingent
  19. > on the execution of the sale.  They would go to the floor trader together
  20. > and he would execute them both.  Even in 1985, a floor trader could be
  21. > instructed to execute both tickets only at a sufficiently small spread
  22. > (e.g. do the sell and the buy only if the breakage is no more than 1/4).
  23.  
  24.     You are correct.  I was thinking in terms of confirmation from the
  25. broker, and not about contingency sales (which I never do :).
  26.  
  27. >>    Sorry, but there are no losses.  Someone does not knock on your door
  28. >>and ask for money.  Paper "losses" are only real if you actually sell at that
  29. >>point.  Most successful traders don't base their trades on paper.
  30. > 
  31. > Successful traders base all their trades on paper.  Successful TRADERS mark
  32. > their holdings to market every day; every day you operate as if you bought
  33. > at yesterday's close.  Yesterday's profit or loss means nothing today.
  34.  
  35.     Mmmm, I don't know if I can agree with your definition of "successful". 
  36. Success is based on results, and not strategies.
  37.  
  38. >>It's even better when you realize that
  39. >>Clinton will either index capital gains for inflation or cut the rate.
  40. > 
  41. > Dream on.
  42.  
  43.     It's looking that way.  He's certainly backed off from his
  44. post-election assurances about his economic policies.
  45.  
  46. >>Selling and buying back immediately simply locks in whatever profit
  47. >>you have at that time.
  48. > 
  49. > And it raises your cost base.  It reduces future taxes at the cost of
  50. > today's taxes.  If you anticipate future taxes will be higher, then it
  51. > may make sense to pay ahead.
  52.  
  53.     And of course you no longer have the tax money or the commission money
  54. to invest....
  55.     Maybe "minor" in terms of amounts, but "successful" (sorry, couldn't
  56. resist) traders don't incurr unnecessary costs. :)
  57.  
  58. >>    Maybe.  If Clinton lowers the rate, I win BIG.
  59. > 
  60. > Still dreaming ...
  61. > 
  62. >>> I'm sure there are a number of people in misc.invest who have the same
  63. >>> fallacious reasoning as you do.  That's how the rest of the world makes
  64. >>> its money in the market.
  65. >>
  66. >>        Heh.  So your portfolio is up how much this year?  Mines up 40% so far.
  67. > 
  68. > Don't start with numbers.  If numbers are the only guide to the truth,
  69. > what are you going to do when I say that I agree with Ted Frank and I
  70. > beat your 40% going away?  Does that make Ted Frank right?
  71.  
  72.     Nope.  My comparison is with Ted.
  73.  
  74.     BTW-how much more would you have if you had held?
  75.  
  76. Brett
  77. ===============================================================================
  78. 80s: 18 million new jobs, deficits down (%GNP), tax rates down, tax revenues up
  79. GNP up, inflation down, unemployment down, interest rates down, cold war won
  80. -------------------------------------------------------------------------------
  81.