home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13979 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-19  |  2.8 KB  |  57 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!darwin.sura.net!sgiblab!pacbell.com!tandem!pearson_steven@tandem.com
  3. From: pearson_steven@tandem.com (Steven R. Pearson)
  4. Subject: Re: Beginner questions -- where can we go for help?
  5. Message-ID: <1992Nov19.192220.8196@tandem.com>
  6. Sender: news@tandem.com
  7. Nntp-Posting-Host: 130.252.132.133
  8. Organization: Tandem Computers Inc.,  Cupertino, CA
  9. References: <BxxJzG.A1r@news.fai.com> <1992Nov19.074712.10189@uklirb.informatik.uni-kl.de>
  10. Date: Thu, 19 Nov 1992 19:22:20 GMT
  11. Lines: 44
  12.  
  13. > >What advise do you have for beginner investors?
  14. >
  15. > [...]
  16. >
  17. > Would anyone like to write an article ...
  18. > that could get a beginner on the road to sensible investing?  ...
  19.  
  20. My take on this is that investing is just one aspect of personal finance.
  21. People often seem to have the itch to try their hand at investing
  22. before they get the rest of their act together.  This is a big mistake.  For this
  23. reason, I often recommend that "new investors" hit the library and read maybe
  24. 3 different overall guides to personal finance (3 for different perspectives, and
  25. because common themes will emerge...repetition implies authority?).  Anyway,
  26. what I'm talking about are the books like:
  27.  
  28.   Andrew Tobias,  [Still] the only [other] investment guide you will ever need.
  29.       (3 versions with slightly different titles, all very similar in content.)
  30.   Sylvia Porter's
  31.   Money magazine's Money Guide
  32.   etc. (whatever your library has)
  33.   Maybe even Charles Givens, with caveats.
  34.  
  35. What I am specifically NOT talking about is most anything that appears on a
  36. list of investing/stock market books that appear in misc.invest from time to time.
  37. You know, Market Logic, One Up on Wall Street, Beating the Dow, Winning on
  38. Wall Street, The Intelligent Investor, etc.  These are not general enough.  They
  39. are investment books, not personal finance books.
  40.  
  41. Many "beginning investors" have no business investing in stocks (as I myself
  42. found out the hard way).  The give good overall money management, budgeting,
  43. purchasing, insurance, taxes, estate issues, and investing backgrounds from which
  44. to build a personal framework.  Only after that should one explore particular
  45. investments.  If someone needs to unload some cash in the meantime, they should
  46. put it in a money market fund, or yes, even a bank account, until such time as
  47. they complete their basic training.
  48.  
  49. While I sympathize with those who view this education as a daunting task, I don't
  50. see any better answer.  People who no next to nothing and always depend on
  51. "professional advisors" to hand-hold them through all transactions are simply
  52. sheep asking to be fleeced (they may not actually be fleeced, but most of them
  53. will at least get their tails bobbed).  In the long run, you are the only person
  54. ultimately responsible for your own financial situation.
  55.  
  56. -steve p.  (opinions mine, no warranty, standard disclaimers)
  57.