home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13897 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  1.6 KB  |  39 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!panther!mothost!lmpsbbs!markr
  3. From: markr@mot.com (Mark)
  4. Subject: Re: Inheritance forthcoming...advice sought
  5. Reply-To: markr@mcil.comm.mot.com
  6. Organization: MCIL
  7. Distribution: misc.invest
  8. Date: Wed, 18 Nov 1992 10:20:37 GMT
  9. Message-ID: <1992Nov18.102037.17601@lmpsbbs.comm.mot.com>
  10. Keywords: Loop Holes
  11. References: <1992Nov13.221124.25275@novell.com> <1992Nov16.180359.26038@microsoft.com> <BxvCuL.3y5@news.cso.uiuc.edu>
  12. Sender: news@lmpsbbs.comm.mot.com (Net News)
  13. Nntp-Posting-Host: 145.9.14.14
  14. Lines: 23
  15.  
  16. In article <BxvCuL.3y5@news.cso.uiuc.edu> acheng@ncsa.uiuc.edu (Albert Cheng) writes:
  17. >
  18. >In article <1992Nov16.180359.26038@microsoft.com>, philco@microsoft.com (Phillip Cooper) writes:
  19. >>This is true, but it doesn't stop at 10K per year.  You can gift 10K
  20. >>per person per year.  So in this case, the person could gift him 10K,
  21. >>his wife 10K and each of his 12 children 10K (all inheritance tax-free)
  22. >
  23. >What is stopping people from forming a "gift-swap-club" (read tax evasion
  24. >joint)?  Say the club has 10 members.  All of them want to gift their
  25. >one kid $100K this year.  Here is scheme:
  26. >    Each member gifts his/her kid $10K;
  27. >    Each member gifts the other nine members $10K each;
  28. >    Each member then gifts $10K to every other members' kids.
  29. >
  30. >$100K from each member channeled to his/her kid tax free.  Any problem
  31. >besides upsetting IRS?
  32.  
  33. Yes, a portion of each person's one-time 600K estate-tax exemption is
  34. being used up.  It is better to give the gift over a period of years.
  35. (mom can give 10K/yr and dad can give 10K/yr, thats 20K/yr/kid)
  36.  
  37. Mark
  38.  
  39.