home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / entrepre / 3343 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-20  |  2.7 KB  |  64 lines
  1. Newsgroups: misc.entrepreneurs
  2. Path: sparky!uunet!digex.com!access.digex.com!burgoyne
  3. From: burgoyne@access.digex.com (J. Robert Burgoyne)
  4. Subject: Re: Business Angels?
  5. Message-ID: <By0zCw.Hvr@access.digex.com>
  6. Sender: usenet@access.digex.com
  7. Nntp-Posting-Host: access.digex.com
  8. Organization: Express Access Online Communications, Greenbelt, MD USA
  9. X-Newsreader: Tin 1.1 PL3
  10. References: <98427@netnews.upenn.edu>
  11. Date: Fri, 20 Nov 1992 17:31:42 GMT
  12. Lines: 50
  13.  
  14. jhaines@eniac.seas.upenn.edu (Jason Haines) writes:
  15. : >
  16. : >One more note about classified ads in the Wall Street Journal -- the
  17.  
  18. :     Many other sources of funding exist.  It really depends
  19. : on how much money you need, where you are in the development cycle, etc...
  20.  
  21. Uh yeh, but how many of those have you personally tried to do? It's just that
  22. everyone talks about the things you talk about, but how many people do you
  23. know that got results from a cold start?
  24.  
  25. :     I wouldn't go with a WSJ ad, but I guess at the ~$450 
  26. : quoted before, it might be worth it.
  27. :     If you have an accountant, a banker, and/or a lawyer I would
  28. : talk with them.  Often they will have contacts with people/companies/
  29. : investors that might  be interested.  If not, they often know someone
  30. : who knows someone etc...
  31.  
  32. This never works for most people. Nobody wants to stake their reputation
  33. on your project, so everyone appears interested, buy no money flows to you.
  34.  
  35. :     The other thing to do would be to check the library for the
  36. : list to venture capital firms, find the ones that specialize
  37. : in your area and business size etc...  Then send them a copy of your
  38. : business plan or contact them about it before hand.  If you can
  39. : find a contact at one of these firms beforehand it will greatly increase
  40. : your chances of having more than the Exec. Summary read.
  41.  
  42. Ever talk with a VC firm? I have talked with many. Few are interested in
  43. projects that involve less than $1E6 infusion, coupled with your $1E6
  44. plant and equipment. They all want you to have more than $5E6 in sales
  45. in 3 years or less.
  46.  
  47. And I read a summary of a survey in High Tech Marketing News I believe
  48. where they interviewed VC terms to see how many "cold" walk in off the
  49. street projects they funded. An amazing 0% had ever funded such a project.
  50.  
  51. Many of the firms are in Palo Alto, CA, and they aren't interested in doing
  52. business with companies located more than an hours drive away. There's also
  53. a few VC firms in Princeton, NJ, and NYC.
  54.  
  55. :     Also, many states have technology and business loan programs
  56. : available - check with your local Small Business Development Center.
  57.  
  58. These are a joke. Talk with my banker and he'll tell you why you'll never
  59. get money from them, particularly if you don't have personal assets to
  60. put up as collateral.
  61.  
  62. Robert Burgoyne
  63.  
  64.