home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / entrepre / 3304 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-16  |  3.3 KB
  1. Xref: sparky misc.entrepreneurs:3304 misc.legal:20007
  2. Path: sparky!uunet!ogicse!uwm.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!cs.utexas.edu!convex!convex!shaver
  3. From: shaver@convex.com (Dave Shaver)
  4. Newsgroups: misc.entrepreneurs,misc.legal
  5. Subject: Seeking advice: Forming "partnership"/joint-venture.
  6. Summary: What legal entity should be used?
  7. Message-ID: <shaver.721930442@convex.convex.com>
  8. Date: 16 Nov 92 16:14:02 GMT
  9. Article-I.D.: convex.shaver.721930442
  10. Sender: usenet@news.eng.convex.com (news access account)
  11. Organization: CONVEX Computer Corp, MPP System Software, Richardson, TX
  12. Lines: 59
  13. Nntp-Posting-Host: zeppelin.convex.com
  14. X-Disclaimer: This message was written by a user at CONVEX Computer
  15.               Corp. The opinions expressed are those of the user and
  16.               not necessarily those of CONVEX.
  17.  
  18. My brother and some of his friends are going to start a business
  19. venture.  The basic facts are:
  20.  
  21.     - There are three equal partners in this venture.
  22.     - The business will involve raising then selling animals.
  23.     - None of them has enough capital to fund the entire venture
  24.       himself.
  25.     - The animals themselves, as well as the needed supplies and
  26.       pens/cages, will be located on the land of one of the
  27.       parters.  This partner will be primarily responsible for the
  28.       care of the animals.  The building of the pens and the
  29.       purchase of the animals is the main capital outlay involved
  30.       in this venture.
  31.     - None of the parters has any significant business experience.
  32.  
  33. The advice I had for my brother was to get some sort of legal entity
  34. set up ASAP.  I saw many potential problems that could crop up down the
  35. road.  Some of the include:
  36.  
  37.     - One or more of the parters wants to pull out of the venture
  38.       before the animals are old enough to sell.
  39.     - The animals die and one or more partner doesn't want to try
  40.       again.
  41.     - The parter who is caring for the animals on a daily basis
  42.       will feel he deserves more of the cut since he's doing more
  43.       work and the animals are housed on his land.
  44.     - The parters will get to some impasse where they can't agree
  45.       in a friendly manner how some major business decision should
  46.       be made.
  47.  
  48. Does anyone have suggestions on what type of "partnership" they should
  49. set-up?  Do you have any suggestions on books which cover this
  50. subject?  My brother wants to keep it simple, but I told him to make
  51. sure it's all in writing.
  52.  
  53. I told him to figure out exactly what they wanted, then to visit a
  54. lawyer to write the final document.  I suggested at a minimum that the
  55. document should spell out:
  56.  
  57.     - How much capital each parter will be putting in.
  58.     - How profits and losses will be shared.
  59.     - Who will be legally responsible for the animals should they
  60.       damage something or hurt someone.
  61.     - What the terms and conditions for dissolving the partnership
  62.       will be.
  63.     - What happens if one (or more) partner wants to get out
  64.       early.
  65.     - Who retains ownership of the animals or the cages if the
  66.       partnership is resolved or it one of the partners leaves.
  67.     - What happens if they run out of capital before they get any
  68.       profit to cover expenses.
  69.     - That binding arbitration would be used to resolve disputes.
  70.  
  71. Any other suggestions of things to include?  I'll summarize and post.
  72. Thanks for your input!
  73.  
  74. /\  Dave Shaver
  75. \\  CONVEX Computer Corporation, Richardson, TX
  76. \/  Internet: shaver@convex.com    UUCP:  uunet!convex!shaver
  77.