home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / consumer / 19426 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-23  |  6.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!gatech!darwin.sura.net!seismo!cooper
  2. From: cooper@seismo.CSS.GOV (Dale Cooper)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: Pathfinder lease advertisement
  5. Message-ID: <51537@seismo.CSS.GOV>
  6. Date: 23 Nov 92 20:17:01 GMT
  7. References: <92328.094954MARK@wvnvm.wvnet.edu>
  8. Sender: usenet@seismo.CSS.GOV
  9. Organization: Center for Seismic Studies, Arlington, VA
  10. Lines: 155
  11. Nntp-Posting-Host: beno.css.gov
  12.  
  13.  
  14. In article <92328.094954MARK@wvnvm.wvnet.edu> MARK@wvnvm.wvnet.edu writes:
  15. >
  16. > In last Fridays USA Today (November 20th) Nissan advertises their
  17. > 1993 Pathfinder XE 4WD w/ Sport Package for $299 month on a closed end
  18. > lease...
  19.  
  20. Without going any further you must ask yourself two very important questions?
  21.  
  22.     1) What are the real benefits of leasing a car vs buying?
  23.  
  24.     2) Is it any concern that I will have nothing to show
  25.        for my $299/mo. payments after X months?
  26.  
  27. The first question will help you understand the difference between "renting"
  28. an automobile (which is pretty darn close to what you will actually be doing)
  29. and actually owning the vehicle.  If I was a business man and I intend on using
  30. the car in my business, I can usually deduct the lease payments as a business 
  31. expense.  For this reason alone, leasing is a great option.  No fuss, no muss.
  32. at the end of term, I hand over the keys and the car, pay a few "use and abuse"
  33. charges, and I'm outta there.  However, if I am going to use the car for 
  34. private use only, the tax benefits just aren't there.  I will be tossing $299 
  35. out the window every month...$10,764 plus the prepaids (@$1600) at the end of 
  36. the 36 months...
  37.  
  38. The second question actually relates to the first.  Obviously, if you can't
  39. write the $299 off as a business expense, you have to ask yourself if having
  40. nothing to show for your 36 months of trouble means anything to you. Personaly
  41. when I shell out several thousand bucks out for something, I like to have 
  42. something to show for it.
  43.  
  44. Getting down to the dimes and pennies...let's get an estimate of how much money
  45. you would spend on this car if you took it to term, and then decided to buy
  46. the car after the 3 year lease.  Lessee, with no money down (since you weren't
  47. putting any money into the vehicle during the lease), you are now saddled with 
  48. yet another 3-4 years of payments (and what will the interest rates be in 3 
  49. years?  I'll leave that to the pundits).  Yep, now you're buying a 3 year old 
  50. truck for $13,302.  OK, that means that after all is said and done, you will 
  51. have paid $10,764 plus the $1,600 prepaids plus $13,302 plus interest (assumimg
  52. 9.9%)...that comes to $25,600+interest (approx. $1500.00) and that all comes to
  53. (drum roll please) are you ready for this kiddies?...  
  54.  
  55.     $27,100.00!!!  What a deal!  For a Pathfinder?  Pullleeeze
  56.  
  57. Is this what you want to pay for this car?
  58.  
  59. > In reading the fine print for this add, it states the $299 month
  60. > is based on a M.S.R.P of 22,935.00 including freight and destination
  61. > charges, less dealer capital cost reduction of 1,298.00 and a non-refundable
  62. > pre-paid rental reduction of $1,298.00.  Actual captilized cost of
  63. > $20,689.00 includes a non-refundable acquistion fee of $350.00.
  64.  
  65. OK...
  66.  
  67. > Total of monthly payments 10,764.00. First month payment of $299.00, a
  68. > refundable security deposit equal to one months payment rounded to
  69. > the next $25.00 increment , the non-refundable pre-paid rental deduction
  70.                   ^^^^^^^^^^^^^^
  71. I love that word!
  72.  
  73. > of 1,289.00. Purchase option may be available at end of lease for $13,302.30.
  74.  
  75. OK...
  76.  
  77. > So if you were to lease this vehicle you would pay the following prior to
  78. > driving it home
  79. >
  80. >                $1,298.00    pre-paid rental-reduction
  81. >                $  299.00    1st months payment
  82. >                $  324.00    security deposit + $25 increment
  83. >               ===========
  84. >   Total   =   $1,921       to lease vehicle up front
  85.  
  86. My prepaids calculation is 1,900-300 (1st mo. payment)... ($1600)
  87.  
  88. >My question:  Are the numbers in this add concrete, no negotiation allowed
  89. >             to lease this vehicle, or are they just used as an example
  90. >             to attract customers to think about leasing.
  91.  
  92. As long as the two parties agree, ANYTHING is negotiable.  It appears that
  93. the numbers they use are helpful in getting to the $299 quote.  No more.
  94.  
  95. >             From what I
  96. >             have been told by other folks who lease. They only were
  97. >             required to pay the first months lease payments and a security
  98. >             deposit equal to 1 months payment.  They also were able to
  99. >             negotiate the actual selling price of their vehicle prior
  100. >             to leasing it.
  101.  
  102. Like I said.
  103.  
  104. >It would seem to me if I had to pay almost $2,000 to lease this vehicle I
  105. >my as well put the $2000 towards a down payment and flat out buy the vehicle.
  106. >(Plus I could negiotiate a price).
  107.  
  108. Again, that depends on what you want to use the vehicle for.
  109.  
  110. >In leasing a vehicle to most companies
  111. >pay the suggested retail price ?
  112.  
  113. I'm not sure I understand your question...
  114.  
  115. >I would be interested to hear other folks experiences if they ever leased
  116. >a vehicle(payments required, were you able to negotiate price, bank leased
  117. >or auto makers credit company, etc).
  118.  
  119. Yes, I've leased and I will NEVER do it again.  It is a rip off and a great
  120. way for automakers to make a sh*tload of money.  Look what they get.  $299
  121. per month plus the prepaids and the car back in three years.  What do you
  122. get?  YOu get to pay the $299 per month, the prepaids AND any "wear and tear"
  123. costs at the end of the lease term.  Oh, by the way.  If you die, whoever is
  124. your legal heir gets to pay the remaining lease obligations.  No negotiation
  125. there, BTW.  READ THE CONTRACT!  If the car breaks?  YOU FIX IT.  Titles, tax
  126. and tags?  (In Virginia at least) YOU PAY IT (one way or another).  What do you
  127. have to show for it after the 36 months?  Guess.
  128.  
  129. My personal situation:
  130.  
  131. '91 Ford Explorer XLT
  132. Leased for 16 months, broke the lease after 16 months after I got sick of
  133. paying so damn much and bought the car.
  134.  
  135. Cost of vehicle at negotiation, $18,500.
  136.  
  137. Lease costs:
  138.  
  139. $500 security deposit
  140. $489/mo for 36 months
  141.  
  142. Negotiated to get out of the lease and buy the truck for $16,000.
  143.  
  144. Downpayment $1,000.
  145. new monthly payment:  $366  (16,000@7.9%)
  146.  
  147. Monthly savings...$123.00  That's a ton of beer!
  148.  
  149. >Please mail all responsed to me since our news feed does not always function
  150. >correctly (about a week behind).
  151. >
  152. >
  153. >                           Thanks in advance
  154. >
  155. >                           Mark.
  156.  
  157. My advice to you is to whip out your calulator and do the cost analysis 
  158. yourself.  I expect a Christmas card...
  159.  
  160. Don't lease, buy it!   Just my $0.02
  161.  
  162. Hope this helps.
  163.  
  164. Dale Cooper
  165. Center for Seismic Studies
  166. Arlington, VA
  167.  
  168.