Hlavní novinkou při zpracování videa je vlastní DV kodek. U předchozí verze se používal DV kodek od Microsoftu, který je standardně obsažen v DirectShow. Ten lze ostatně používat nadéle, pokud si to uživatel přeje (lze zvolit v nastaveních), nový kodek je ale rychlejší, podporuje multiprocesorové systémy, má vyšší kvalitu (několik rekompresí nemá za následek zhoršení kvality jako u MS DV) a podporuje chroma keying bez rušivých přechodů na okrajích objektů.

Nový enkoder MPEG-1/2 je od firmy Mainconcept, lze využít CBR i VBR datového toku, volit počet P a B snímků, poměr stran a vlastně úplně všechno, co lze pro strukturu MPEG nastavit. Horší už to bylo s implementací v úvodní verzi 3.0, kdy docházelo např. k nedodržování nastaveného bitrate apod., s dalšími verzemi se situace zlepšovala, až 3.0c funguje konečně tak jak má. Zřejmně obsahuje i nové jádro kodeku, protože kvalita výstupního videa se ještě vylepšila, a první testy naznačují, že je na tom stejně nebo lépe než známý TMPGEnc, který trošku zkresluje barvy, čímž Vegas netrpí.

Další vynikající vlastností je podpora Windows Media. Použít lze pro video kodeky Windows Media Video 7, 8 nebo referenční MPEG-4 (držící se standaru ISO), pro zvuk pak Windows Media Audio 8 nebo standardní ACELP.net. Je dokonce možné využít dvouprůchodového enkódování, takže již můžete zapomenout na command-line enkoder od Microsoftu. Další překvapující věcí (a čemu se Microsoft hodně brání), je možnost importovat WMV a WMA soubory a editovat. Využívají se k tomu DirectShow dekodéry od Microsoftu, takže tato cesta je naprosto legální, chráněná média takto otevřít samozřejmně nejde.

Podporován je i konkurenční formát RealVideo včetně nejnovějšího RealVideo 9, o kterém Real Networks tvrdí, že je o 50% lepší než DivX 5 a WMV8. Nevýhoda tohoto formátu je v tom, že není začleněn do DirectShow, respektive nejsou pro něj napsané DirectShow filtry, takže na přehrávání lze použít pouze přehrávač od Realu a ne Váš oblíbený.

Přibyly i nějaké filtry navíc, které se hodí pro korekci barev a obrazu z kamer, např. Color Curves, Black Restore, Levels a další. Všechny filtry jsou nyní pěkně k dispozici v své záložce vlevo dole (nebo lze posunout ve vlastním okně kamkoliv jinam) včetně preview, takže lze snadno vybírat a přetažením myši do timeline rychle aplikovat. Stejná záložka je i pro přechodové efekty (transitions), samozřejmně včetně náhledu. Lze dokoupit i Vegas Video Plugin Pack, který obsahuje další filtry a přechody navíc. Další záložka Text/Backgrounds pak obsahuje tzv. Generated Media, mezi něž patří genrátory textů, titulků, kreditů (titulky na konci filmů včetně rolování) apod. Dobrou a jednoduchou vlastností je možnost deinterlace pro jednotlivé video klipy.