ZÁKLADY

Předpokládejme, že jsme si uložili na počátku roku 1997 částku, ze které poplyne úrok a z níž budeme čerpat peníze na spotřebu. Uvažujme průměrnou roční inflaci v roce 1997 8,5 % a předpokládaný úrokový výnos 0,5 procentního bodu nad inflací, to jest 9 %. Pokud se týká výdajů, počítejme s částkou 100 000 Kč ročně, to jest 8333 Kč měsíčně a mějme na paměti, že se tento výdaj bude v každém dalším roce zvyšovat o inflaci! Úrok se bude připisovat z částky, která je rozdílem zůstatku z počátku běžného roku (konce předcházejícího roku) a spotřeby v běžném roce.

Uvažovaná částka, kterou hodláme použít, je 1 milion korun. Při nulové inflaci a nulovém úročení by nám vystačila k financování stotisícové roční spotřeby po dobu deseti let (1 000 000 Kč : 100 000 Kč = 10 roků). To jsme si však popsali spíš teoretickou než skutečnou situaci. Ale ani v reálném životě, to znamená inflační prostředí a 0,5% reálný úrok po očištění o inflaci (úrok minus inflace = 0,5), se situace oproti té teoretické moc nezmění a uvažovaná částka nám opět postačí k inancování naší spotřeby po dobu 10 let.

Zůstaňme však na zemi a počítejme se změnami a časovým vývojem všech veličin - spotřeby, reálného úroku i zůstatku - v závislosti na zvoleném inflačním scénáři. Ukažme si nyní ve třech variantách na modelovém příkladě konkrétní postup. Ve všech variantách se počítá s reálným úrokem 0,5% (úrok minus inflace = 0,5). V této souvislosti doporučujeme k prostudování dodatek o inflaci a v něm odstavec “Inflace a termínované vklady”. Nejenže je poučný, ale především doplní následující propočty a rozšíří naše znalosti o situaci, ke které došlo v roce 1999 po razantním poklesu úrokových sazeb.

Poznámka

Dnes už víme, jak se situace, hlavně inflace, opravdu od roku 1997 vyvíjela, a proto by byla výstižnější “urychlená” varianta C, ale dopustili bychom se při takovém postupu zásadní chyby typu “po bitvě je každý generálem”. Proto se jí vyvarujme a vžijme se do tehdejší situace: píše se rok 1996 a my chystáme od roku 1997 svůj finanční plán.

STOP:
Zamysleme se

Vývoj zůstatku v Kč při uložení 1 mil. Kč v roce 1997

Varianta A

Varianta B

Varianta C